Fiscale e operazioni speciali
DTA · portafogli NPL/UTP · crediti d’imposta
Dentro un bilancio o un portafoglio deteriorato ci sono attivi fiscali che raramente vengono letti: imposte anticipate trasformabili, crediti d’imposta cedibili, posizioni recuperabili. L’area fiscale e operazioni speciali li qualifica e li documenta prima del closing, per banche, fondi, SPV e imprese cessionarie.
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Il valore è già in bilancio, noi lo rendiamo dimostrabile
Un attivo fiscale non qualificato rischia di restare fuori dal prezzo, dalle garanzie e dalle decisioni dell’operazione. ADLP trasforma l’incertezza in una conclusione documentata: analisi, parere scritto e, quando necessario, asseverazione. Il valore esiste già. Noi lo rendiamo difendibile.
Due verticali, un solo metodo: qualificare e documentare
DTA e imposte differite
Da voce di bilancio a credito d’imposta
Quali attività per imposte anticipate sono trasformabili ex L. 214/2011 e D.L. 225/2010, in quali quote, con quale impatto patrimoniale. Parere di trasformabilità e asseverazione tramite commercialisti.
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Crediti d’imposta e circolazione
Chi può cedere, a chi, con quali responsabilità
Cedibilità, catena delle cessioni, blocchi normativi e diligenza del cessionario. Interpelli e consulenza giuridica con l’Agenzia delle Entrate. I crediti edilizi come eredità da mettere in sicurezza, con verifica self-service.
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Prima del closing, il profilo fiscale va verificato, non presunto
Un portafoglio UTP/NPL può presentare elementi fiscalmente rilevanti capaci di incidere sul valore, sulle garanzie e sulla struttura dell’operazione. Li analizziamo senza confonderli con le DTA proprie dei soggetti coinvolti.
“Se ci sono i presupposti normativi, il valore lo realizza chi compra. Noi togliamo l’incertezza che gli impedisce di riconoscerlo.”
Mappa fiscale del portafoglio
Elementi rilevanti per ciascuna posizione, senza presumere che si trasferiscano con il credito
Gate soggettivo e temporale
Chi possiede le DTA, quale evento rileva e quali condizioni devono risultare soddisfatte
Memo pre-closing e R&W
Conclusioni, anomalie, condizioni sospensive e clausole di garanzia per il contratto
Struttura e soggetti autorizzati
Ruoli di cedente, cessionario, SPV, advisor e professionisti, con responsabilità distinte
Approfondisci NPL e attivi fiscali →NPL Fiscal Scanner →In arrivo
Documenti che reggono davanti a banche, revisori e controparti
Parere di trasformabilità e asseverazione
Un parere legale scritto sulla trasformabilità o utilizzabilità dell’attivo fiscale e, dove richiesto, l’asseverazione di un commercialista del nostro verticale fiscale sugli importi e sulla contabilizzazione.
- Parere di trasformabilità delle DTA in credito d’imposta (L. 214/2011, D.L. 225/2010, art. 44-bis)
- Second opinion su pareri di trasformabilità già resi da altri professionisti
- Asseverazione tramite commercialisti su importi e contabilizzazione
- Memo pre-closing e clausole di R&W per la data room
- Audit di cedibilità dei crediti d’imposta e dei crediti edilizi
Agenzia delle Entrate e procedure
Quando la posizione lo richiede, portiamo la questione davanti all’Agenzia delle Entrate o dentro la procedura concorsuale: interpello, consulenza giuridica, contraddittorio, transazione fiscale ex art. 63 CCII e coordinamento con l’Erario.
- Interpello e consulenza giuridica all’Agenzia delle Entrate sulla posizione specifica
- Transazione fiscale ex art. 63 CCII e trattamento delle DTA nel piano
- Coordinamento con Erario ed enti nelle procedure di regolazione della crisi
- Contenzioso tributario sugli attivi fiscali, con l’area Contenzioso
Il fascicolo dell’operazione DTA–NPL
Quello che resta in mano alle parti quando l’operazione si chiude: dalla verifica iniziale dei presupposti fino al libro del closing. Le prestazioni che competono ai commercialisti della rete sono erogate da loro e indicate come tali nella matrice delle responsabilità.
- Eligibility memo iniziale
- Matrice documentale del portafoglio
- Verifica della catena di titolarità
- Relazione di inesigibilità
- Legal pack per la cessione, closing checklist e closing book
Parti dal problema, non dalla materia
Sto comprando un portafoglio NPL
Cosa c’è dentro fiscalmente, e come entra nel prezzo e nelle R&W.
Ho DTA in bilancio
Quali sono trasformabili, a quali condizioni, con quale documento.
Devo trattare il debito fiscale in procedura
Transazione ex art. 63 CCII e trattamento delle DTA nel piano.
Sto valutando un’operazione DTA–NPL
Chi beneficia fiscalmente dell’operazione? Quali crediti servono?
Dal portafoglio al documento, con un metodo chiaro
Le fonti principali, sempre aggiornate
Conversione delle imposte anticipate in credito d’imposta: presupposti, quote, prassi dell’Agenzia.
L. 214/2011 · Artt. 43-bis e 43-ter D.P.R. 602/1973 · Ris. 73/E/2025 · Ris. 32/E/2025 · Risp. 253, 259 e 300/2025 · Cons. giur. 8/2026
Cartolarizzazioni, gestori e acquirenti di crediti deteriorati e componente fiscale del deal.
L. 130/1999 · Dir. (UE) 2021/2167 (EUR-Lex) · D.Lgs. 116/2024
Cedibilità, responsabilità del cessionario e opzioni residue dopo i blocchi normativi.
Transazione fiscale e trattamento delle DTA e dei crediti d’imposta nelle procedure.
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